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原标题:华夏基金守与攻,公募格局大洗牌

浏览次数:127 时间:2019-10-12

  华夏基金零售直销部总监赵新宇将华夏基金2013年的互联网金融布局总结为两方面,一是早在1月8日就推出了“活期通”,从产品创意和推出时间上都是业内比较早的;二是与各个互联网平台洽谈合作,是2013年唯一一家与三大互联网平台BAT(百度[微博]、阿里、腾讯)都达成合作的基金公司。

  “余额宝”助力天弘变身

  12月5日,借助金融股的强势,工银瑞信金融地产基金今年首次反超一直领先的中邮战略新兴股票,凭借着83.06%的收益率排名股基业绩首位,中邮战略则以77.08%退居排名第二位,而工银旗下另一只股票基金工银瑞信信息产业则以76.94%的收益率继续稳居前三,形成了工银双姝合力夹击中邮的局面,排在四到五位的则分别是宝盈策略增长和浦银安盛价值成长。

  杨颖桦 李新江

  从基金公司的权益类投资管理能力来看,根据银河证券基金研究中心的基金管理公司股票投资管理能力综合评价报告,华商基金[微博]的平均股票投资主动管理收益率排名第一,旗下7只主动管理的股票方向基金中4只2013年收益在30%以上。长安基金、银河基金[微博]在该榜单中分列第二和第三名。

  实际上,工银瑞信金融产业基金的强势源于11月。

  以华夏为例,它选择了三条主线来跨域,其中有守有攻。

  多只主动管理的股票方向基金2013年业绩达到50%以上。海通证券分析,2013行业之间表现分化加剧,因此行业配置主导了基金业绩,尤其是行业配置集中在几个优势行业上的基金获得了非常抢眼的业绩。全年来看,收益超过50%的主动管理股票方向基金多是配置集中在传媒、信息服务等行业上的基金。

  而工银瑞信无疑是其中的赢家。在三季度末其规模排名挤进前三后,其权益投资有望获得今年的业绩冠军。

  狼真的来了?

  固定收益类产品中,金牛理财网数据显示,2013年债券型基金平均收益率只有0.22%,货币基金和理财债基收益率分别为3.9%和4.22%。

  “投研考核机制的创新,产生强大的投研平台,在这个体系下,江明波、杜海涛、何江旭、曹冠业、何肖颉、黄安乐、宋炳珅、欧阳凯、游凛峰等投研老将继续发挥主导作用,刘天任、王烁杰、王君正、鄢耀、体球网即时比分,何秀红、魏欣、王勇、杨柯、王佳、王朔等公司自主培养的优秀基金经理与研究员纷纷涌现,成就群星璀璨的良好局面。”工银瑞信方面向时代周报记者表示。

  “华夏基金的思路是,首先,把自己的事做好,资产管理公司最终是要围绕着自己的产品去赢得客户,而互联网平台只是借助其提升影响力的一个途径。其次,通过与互联网的合作,倒逼自身产品的改造。”赵新宇表示。

基金简称 基金成立日期 2013年净值增长率 今年以来同类型排名 成立以来净值增长率
中邮战略新兴产业股票 2012-06-12 80.38% 1/326 88.50%
长盛电子信息产业股票 2012-03-27 74.26% 2/326 63.45%
银河主题策略股票 2012-09-21 73.51% 3/326 92.60%
景顺长城内需增长股票 2004-06-25 70.41% 4/326 751.99%
景顺长城内需贰号股票 2006-10-11 69.14% 5/326 316.83%
华商主题精选股票 2012-05-31 63.42% 6/326 59.50%
华宝兴业新兴产业股票 2010-12-07 60.43% 7/326 46.36%
农银汇理消费主题股票 2012-04-24 58.19% 8/326 65.07%
银河行业优选股票 2009-04-24 53.85% 9/326 103.38%
易方达科讯股票 2007-12-18 51.80% 10/326 5.00%

  工银瑞信方面向时代周报记者介绍,公司推崇以业绩为根本的投研文化,以研究驱动投资,强调对行业与上市公司的深入调研,让优秀的基金经理与研究员能脱颖而出,并不断成长。同时公司致力于建设合作、共享的投研文化,实现基金经理与研究员优势互补,形成团队合力,促进了投资团队的稳定性和业绩的可持续性。

  这一次,整个市场都在期待答案。

  金牛理财网数据显示,2013年开放式主动股票型基金业绩前十名的基金净值增长率均超过50%,除上述前三名外,还包括景顺长城内需增长、景顺长城内需贰号、华商主题精选、华宝兴业新兴产业等;混合型基金业绩前十名中,宝盈核心优势A和华商动态阿尔法2013年收益率也均超过了50%;指数型基金中(不含联接基金),跟踪创业板的指数基金业绩抢眼,易方达创业板ETF、融通创业板指数基金和深证TMT50ETF的收益率也达到50%以上。

  2014年公募基金行业洗牌从未如此剧烈:互联网带动的规模变动,以及老牌基金经理离职后基金公司投资能力格局的再造。

  第三个逻辑是,“信托”规则对传统委托理财规则的挤压。任你能取得多高的收益,以盈亏自负为核心的委托理财行业正在逐步丧失市场,约定收益的理财模式大行其道。在国内利率市场化过程中,以货币成本为代表的资本性收益持续处于高位,可能使得这种趋势短期内统治国内资产管理市场。

  面对2014年,基金经理较为乐观地表示仍有不少投资机会。华商基金研究总监田明圣指出,中国目前处在经济结构转型中,在无大规模刺激政策出台的情况下,经济转型过程中势必会出现行业分化,符合未来发展方向的产业机会更多,结构性行情将越来越明显。未来几年,财富的再分配要比财富积累更重要,因此,下游的消费板块会有重大的机遇性机会。

  排名战况激烈

  第一个是黑马公司对传统公募基金公司规模版图的冲击。天弘基金今天公布的数据显示,截至2013年12月31日,余额宝规模为1853亿元,天弘基金资产管理的规模为1943亿元。这家半年前还在盈亏线上的小公司,不到一年时间成长为行业第二,成为国内公募基金历史上最典型的“逆袭”案例。

  根据天相投顾的数据,至2013年底,管理基金资产规模前十大基金公司依次为华夏、天弘、嘉实、易方达、南方、中银、广发、工银瑞信[微博]、博时和华安。

  “公募行业发展十五年有余,在经历的历次牛熊转换中,固定收益和权益类均表现抢眼的公司甚少。当前随着互联网等现代化因素的不断加入,无论是银行系还是非银行系基金公司,只有夯实投研基础和为投资者带来良好的回报才是公司长久发展的根基。”基金研究人士江赛春向时代周报记者表示。

  不比船小好调头的“天弘”们,也正是在这三种逻辑之下,作为旧时代的赢家,大型基金公司在新时代如何大象起舞,也成为摸索未来公募行业发展脉络的重要样本。

  尽管2013年上证综指下跌6.75%,但是受益于结构性行情和成长股,主动管理的股票方向基金得以显著跑赢大盘。金牛理财网数据显示,2013年开放式主动股票型基金、混合型基金平均收益率分别为17.13%和13.44%,跑赢大盘超过20个百分点。中邮战略新兴产业最终以80.38%的收益率夺得全市场业绩冠军,长盛电子信息和银河主题策略股票分别以74.26%和73.51%的收益率,成为主动管理的股票方向基金亚军和季军。

  时代周报记者 柯智华 发自上海

  但对于华夏这个主动管理能力时代的赢家而言,还是希望能够延续一贯的基因。

  凭借与支付宝[微博]合作的“余额宝”,2013年天弘基金用了约半年的时间超越嘉实基金,成为业内第二大基金公司。根据天相投顾数据(不含QDII,不含联接基金),截至2013年12月31日,业内前三大基金公司分别为华夏、天弘和嘉实,其管理基金资产规模分别为2127亿元、1944亿元和1537亿元,其中天弘的基金资产中“余额宝-增利宝”占据1853亿元。业内人士认为,按照“余额宝”的增长速度,凭借阿里强大的资源优势,天弘有望很快成为业内第一大基金公司。

  “工银瑞信出彩了,曾经的遥不可及,现在信手拈来。曾经以固定收益见长的公司,现在的主动权益一样靓丽。” 济安金信副总经理、基金评价中心主任王群航[微博]向时代周报记者表示。

  反而银行系中曾经最令业内谈之色变的工银瑞信基金排名出现下滑,中银基金逆势成为第六大基金公司,也逆袭为最大的银行系基金公司。

一般股票型基金业绩前10名

  如工银信息产业基金由刘天任和王烁杰共同执掌,刘天任主要关注通信传媒行业,王烁杰关注计算机行业;工银金融地产则由鄢耀和王君正携手担当,鄢耀从事过多年的金融行业研究工作,王君正则在地产行业有研究。

  这是一个老套的“狼来了”的故事,如果简单的划分,在华夏基金内部,对于竞争对手的认识,也在短短一年时间,经历了一种颠覆式的转变。

  互联网金融成为2013年基金业的强心剂,天弘基金凭借1853亿元庞大规模的“余额宝”,顺利登顶业内第二大基金公司(由于QDII数据披露延迟,规模排名统计中不含QDII)。其他大型基金公司如南方基金、华夏基金[微博]、广发基金[微博]等,货币基金规模也快速增长。

  工银瑞信方面向时代周报记者采访时表示,工银瑞信权益类业绩不错,与公司近两年来对投研体系进行的改革密切相关。

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